DRAM現貨大漲

DRAM大廠減產效應浮現，下游積極回補庫存，激勵現貨價連漲4個交易日，昨（6）日再大漲逾6%，攻上近4個月來高點，本月以來強漲逾12%，預期耶誕節前持續看漲一成。南科（2408）等晶片制造商改善營運績效之余，模組廠率先反映低價庫存效益，受惠更大，威剛便樂觀預期，本季低價庫存效益可期，有助獲利。

 

據了解，韓系廠商如三星等將標準型DRAM產出比重降至30%左右，明年進一步以降到20%以下為目標；海力士DRAM 占比也降到五成，明年更計劃下修到四成，使得全球DRAM供應大減，估計全球DRAM單月投片量已自高點減少達10萬片，減幅9%。

 

隨著供給獲得節制，三星、海力士及美光等主要供應商不再削價競爭，配合近期市場強勁拉貨，激勵現貨報價走揚。根據集邦科技旗下DRAMeXchange調查，DDR3 2Gb顆粒現貨均價連日攀升，從11月底的0.82美元起漲，昨天再漲6.12%，攻上0.92美元，創4個多月來新高價，短短幾天便強漲12.2%。集邦科技表示，DRAM現貨價12月以來天天漲，反映通路端庫存水位已低，且驚覺價格已「跌無可跌」，加上主要原廠無意再降價求售，積極回補庫存。

 

 

 

業界樂觀預期，本波現貨價漲勢可延續到耶誕節，有機會朝1美元靠龍，以現階段報價計算，潛在漲幅約一成。不僅有助南科、華亞科等晶片廠改善營運績效，威剛、宇瞻等模組廠，因握有低價庫存，將直接享受價差套利空間，受惠更大。

 

DRAM下游端回補庫存，從近來主要記憶體廠營收表現即可一窺倪。南科11月營收月增二成；威剛11月營收雖較10月小幅衰退，但DRAM業績卻比10月激增54%，營收占比也10月的35%，竄升至45.6 %，公司樂觀預期本季在低價庫存效應帶動下，獲利可期。

 

南科和威剛均坦承，來自個人電腦品牌廠如惠普戴爾電腦，和消費性電子如數位電視、及智慧型電視及機上盒出貨拉升，帶動11月DRAM需求轉強。集邦強調，這波DRAM價格回升的驅動力，主要來自中國平板電腦風潮崛起，推升DRAM搭載容量。臺灣DRAM廠也加入減產，南科、力晶均減少標準型產品投片量；華亞科轉攻伺服器用記憶體及行動式記憶體，都讓標準型記憶體供給減少。